ИСТИННЫЕ ПРИЧИНЫ КРИЗИСА. ПОДВЕДЕНИЕ ИТОГОВ.

ИСТИННЫЕ ПРИЧИНЫ КРИЗИСА. ПОДВЕДЕНИЕ ИТОГОВ.
Мировой кризис, получивший название «кризис ликвидности» из-за острой нехватки средств, удерживает внимание общественности уже два года. Попытки сравнить кризис 2007-2008 гг. с Великой Депрессией и кризисом в Японии конца 20-х – начала 30-х годов прошлого века, по мнению большинства аналитиков, считаются наивными и слишком «притянутыми». Все чаще высказывается мнение, что беспрецедентность текущего кризиса основывается на полной трансформации экономической системы современного общества.
Причины мирового кризиса ликвидности.
Сейчас, спустя время после начала кризиса ликвидности, экономистами называется комплекс причин, запустивший механизм разрушения мировой финансовой системы. Итак, причины кризиса таковы:
1. Экономика финансовых пузырей.
Денежное выражение целых сегментов национальных рынков (ипотечного, к примеру) не соответствует действительности из-за надувания на них финансовых пузырей. Творческая мысль менеджеров от финансов под угрозой «кнута и пряника» способна на многое. В свое время рынок финансовых производных принес миллиардные прибыли банкам, придумавшим и внедрившим механизмы эмиссии и продажи «в люди» самых хитроумных финансовых инструментов, которые вообще знала финансовая история. Номинальные стоимости обязательств в текущий момент времени не смог бы подсчитать даже нобелевский лауреат в области высшей математики.
Оказалось, что все эти «новинки» финансовых наслоений (производные от производных) и грязная конкурентная борьба (А кто больше навыдает кредитов нищим некредитоспособным заемщикам – Майкл или Билли? Fannie или Freddy?) в далеких от нормальных экономических условиях способны принести только убытки. Потому что за виртуальными цифирями объема рынков кроется малый удельный вес действительно качественных инструментов.
Прошло время, и оно показало, что высокие технологии бесконечно далеки от непреходящего консерватизма крупных инвесторов. В смутные времена они готовы покупать только то, что можно пощупать руками (золото и сырье) или то, к чему они давно привыкли (американские treasuries). Во второй половине 2008 года на свою историческую Родину, в США, вернулись миллиарды долларов крупнейших инвесторов. За один только осенний месяц 2008 года были переведены около 150 млрд. долларов. Такая сумма могла бы «составить счастие» любой страны в качестве иностранных инвестиций в годовом выражении.
Кризис, как очищающая терапия, избавляет реальную экономику от шелухи искусственных финансовых наслоений. Но и сейчас не все финансовые пузыри вскрыты. Некоторые развивающиеся фондовые рынки представляют собой такие – полые внутри – образования. Некоторые лопаются сами – такие, как в свое время пузыри деривативов, акций недобросовестных компаний (коллапс индекса Nasdaq в 2000 г.) и ипотечных кредитов – все это «одна и та же история». Взрывной рост фондовых индексов в отрыве от роста экономики страны (например, Китай, 2007 год) тоже относится к надуванию пузыря из виртуальной стоимости активов.
2. Феномен «перепроизводства». Новое прочтение.
Кризис ликвидности потому и имеет в своем названии термин, обозначающий возможность «ликвидировать» - т.е. продать, вернуть свои затраты, быстро выйти в кэш; поскольку он многое объясняет. Если раньше экономисты, обсуждавшие причины кризисов, глубокомысленно говорили о «кризисах перепроизводства», то сейчас об этом нечего и вспоминать. Мы уже почти полвека живем в условиях перепроизводства. Смотрите сами: зачем одной семье несколько машин? Несколько телевизоров? Десятки смен одежды? Множество ненужных вещей типа сувениров? Всевозможная еда, как будто при набитых холодильниках мы все помираем с голоду? С высоты планетарного разума мы могли бы услышать в свой адрес вопрос «Зачем Вас так много на этой планете, которую Вы пробуравили чуть ли не насквозь и изгадили так, что несколько поколений не справятся с мусором после нашего высокотехнологичного «пикника»?»
На самом деле речь идет о коренной смене в сознании. Идеологи от финансов заявляют, что культуры СБЕРЕЖЕНИЯ во всех аспектах приложения этого слова, от финансового до экологического, больше нет. Зачем откладывать деньги, если можно взять кредит? Тот же самый… «антисберегательный» подход практикуется в других сферах человеческой жизнедеятельности.
Сейчас тенденции многократного «перепроизводства» подверглись даже деньги: печатные станки, не имеющие кнопки «OFF», уже давно сделали денежную массу произвольным макроэкономическим показателем. Который уже не в силах ничего «показать». Добавьте сюда огромную скорость потребления, идущего под катализатором типа «кредит на любые цели», и получится вполне ясная картина – на ней пока мирно сосуществуют стагнация мировой экономики и набирающая силу инфляция.
3. Естественная рецессия мировой экономики.
Объективный взгляд на цикличность развития экономики говорит о том, что в 2007 году ведущие мировые экономики находились в понижательной фазе, вполне законно сменившей фазу всеобщего экономического роста.
4. Отставание экономической теории от практики.
Известно, что экономические учебники уже не в состоянии не то что объяснить, но и даже банально описать те процессы, что протекают сейчас в развитых, развивающихся и прочих экономических субъектах.
Из истории кризисов известно, что каждый новый разрушительный кризис был импульсом, заставлявшим дорабатывать экономическую теорию с учетом уроков новой финансовой истории. Великая Депрессия, например, привела к корректировке общепринятых положений теоретического наследия А. Смита поборниками кейнсианства. Уровень знаний нынешних топ-менеджеров неизмеримо выше, чем у создателей политической экономии прошлого века. Но течение кризиса до сих пор остается неуправляемым, и на полках книжных магазинов в изобилии присутствуют только советы всевозможных финансовых гуру.